4 Beste Zilver ETF’s Kopen in 2026: SLV vs SIL vs SILJ vs SLVP, Kosten, Risico en Rendement

Wanneer markten eenzijdig worden, neemt het concentratierisico toe. In de praktijk zien wij dat veel ondernemers met een BV of holding dan dezelfde vraag stellen: hoe bouwen wij spreiding op buiten populaire groeithema’s, zonder een tweede baan te creëren van stockpicking en timing. Zilver wordt in dat gesprek vaak genoemd, omdat het een eigen prijscyclus heeft, historisch volatiel kan zijn en in portefeuilles soms een andere rol speelt dan aandelen.

Tegelijk is zilver geen rustige asset. De prijs beweegt soms hard, sentiment kan omslaan en mijnbouwaandelen reageren vaak nog heftiger dan het metaal zelf. Juist daarom is de keuze voor het juiste type zilver ETF belangrijk. Er is een groot verschil tussen een fonds dat fysiek zilver volgt en een fonds dat in zilvermijnbedrijven belegt. In dit artikel analyseren wij vier bekende zilver ETF’s op basis van de gegevens uit de aangeleverde bron, zodat u het verschil begrijpt en dit kunt vertalen naar uw eigen kapitaalallocatie binnen de onderneming.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.

Wat bedoelen wij met “de beste zilver ETF’s”

Met “beste” bedoelen wij niet: hoogste rendement of laagste risico. In de context van zakelijk beleggen betekent “beste” meestal: het product dat het meest logisch aansluit op het doel dat u met een zilverpositie wilt bereiken, binnen uw totale portefeuille en liquiditeitsplanning. Daarom kijken wij vooral naar vier praktische kenmerken die ondernemers helpen kiezen.

Ten eerste: wat koopt u eigenlijk, fysiek zilver of aandelen van mijnbouwbedrijven. Ten tweede: kosten en structuur, zoals expense ratio en mate van spreiding. Ten derde: liquiditeit en schaal, zoals beheerd vermogen en handelsvolume. Ten vierde: de aard van het risico, want een mijnbouw ETF is fundamenteel iets anders dan een tracker op bullion.

Zilver ETF 1: iShares Silver Trust (SLV) analyse

SLV is opgezet als een trust die beoogt de prestatie van de prijs van zilver te volgen vóór kosten en verplichtingen. In de bron staat dat het fonds niet actief wordt beheerd en geen activiteiten uitvoert om winst te behalen los van prijsbewegingen. De holdings zijn volledig geconcentreerd: 100 procent zilver, met één holding.

Voor ondernemers is dit de meest “pure” manier om via de beurs een zilverprijsbeweging te benaderen, zonder bedrijfsrisico van mijnbouwbedrijven. U koopt hiermee geen cashflow, maar prijsexposure.

Kosten, schaal en liquiditeit

SLV heeft volgens de bron een expense ratio van 0,50 procent en een fondsvermogen van circa $36,93 miljard. Het volume is zeer hoog met ongeveer 75,68 miljoen verhandelde stukken op de dag uit de bron, en een gemiddeld volume over drie maanden van circa 40,97 miljoen. Dat vertaalt zich in de praktijk doorgaans naar goede verhandelbaarheid, al blijven spreads en marktomstandigheden altijd relevant.

Rendementen en volatiliteit in context

De bron toont voor SLV een price return en total return van +132,06 procent over 1 jaar, +188,01 procent over 3 jaar, +166,62 procent over 5 jaar en +359,68 procent over 10 jaar. Deze cijfers laten zien dat zilver in bepaalde cycli extreem kan presteren, maar het zegt niets over wat er hierna gebeurt.

Interessant in de bron is ook de 24 maanden beta van 0,53 en 60 maanden beta van 0,46. Dat suggereert historisch een lagere beweging ten opzichte van een brede aandelenindex, maar dit moet u niet lezen als “laag risico”. Zilver kan op zichzelf juist fors schommelen.

SLV is vooral relevant als u binnen uw holding een kleine, duidelijke diversificatiepositie wilt die primair prijsgevoelig is en niet afhankelijk van managementbeslissingen bij mijnbouwbedrijven. Daar staat tegenover dat SLV geen dividend of uitkeringen kent, waardoor de bijdrage aan lopende cashflow nul is. Het is daardoor eerder een positionering in koopkracht en prijscycli dan een inkomenscomponent.

Zilver ETF 2: iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (SLVP) analyse

SLVP is een sector equity ETF die volgens de bron de MSCI ACWI Select Silver Miners Investable Market Index volgt. De index focust op ongeveer 25 bedrijven, terwijl het fonds in de holdingslijst 46 posities toont. In de top 10 zien wij onder andere Hecla Mining, Industrias Peñoles, Fresnillo, First Majestic Silver en meerdere namen die ook goud of royalty’s raken. Dit fonds is dus geen puur zilverfonds, maar een mand van zilver en edelmetaal mijnbouw.

Voor een ondernemer betekent dit: u koopt bedrijfsrisico, operationele leverage en vaak een hogere gevoeligheid voor sentiment dan bij bullion.

Kosten, spreiding en schaal

SLVP heeft een expense ratio van 0,39 procent, wat binnen deze categorie relatief lager is dan veel thematische mijnbouw ETF’s. Het fondsvermogen in de bron is circa $781,49 miljoen, met class AUM circa $816,46 miljoen. Het volume is rond 1,33 miljoen, met een gemiddeld volume over drie maanden van circa 496 duizend. Dat is beduidend lager dan SLV, maar nog steeds substantieel voor veel zakelijke beleggers, afhankelijk van ordergrootte.

De spreiding is duidelijk hoger dan bij SLV, maar de top 10 is geconcentreerd: de top 10 holdings is samen circa 71,95 procent. Dat maakt SLVP in de praktijk een geconcentreerde sectorportefeuille.

Uitkeringen en rendement

SLVP heeft volgens de bron semiannual uitkeringen met een dividend yield (TTM) van 1,71 procent en een annual payout (TTM) van $0,61. De 5 jaar dividendgroei CAGR wordt in de bron op 8,36 procent gezet, met 3 jaar groei.

Rendementen in de bron: price return +202,55 procent over 1 jaar, +233,40 procent over 3 jaar, +120,82 procent over 5 jaar, +519,83 procent over 10 jaar. Total return ligt hoger door uitkeringen: +208,53 procent over 1 jaar, +246,29 procent over 3 jaar, +133,83 procent over 5 jaar, +620,98 procent over 10 jaar.

SLVP past eerder bij ondernemers die zilver zien als cyclische groeipositie binnen grondstoffen en die accepteren dat mijnbouwbedrijven in een dalfase hard kunnen corrigeren. U krijgt hier wél een vorm van uitkeringscomponent, maar die is ondergeschikt aan koersbewegingen. De hogere concentratie in de top maakt risicobeheer belangrijker, zeker als u dit combineert met andere grondstoffengerelateerde posities.

Zilver ETF 3: Global X Silver Miners ETF (SIL) analyse

SIL volgt volgens de bron de Solactive Global Silver Miners Total Return Index en belegt minimaal 80 procent in de componenten van die index. Het fonds is non diversified. In de holdings zien wij 42 posities en een sterke concentratie in de top, met Wheaton Precious Metals op 22,32 procent en Pan American Silver op 12,73 procent. Dat maakt SIL gevoelig voor enkele grote namen.

Voor ondernemers betekent dit: u koopt een brede zilvermijnmand, maar met duidelijke sleutelposities die het rendement sterk kunnen sturen.

Kosten, schaal en liquiditeit

SIL heeft een expense ratio van 0,65 procent en een fondsvermogen van circa $5,05 miljard. Het dagvolume uit de bron is ongeveer 3,16 miljoen, met een gemiddeld volume over drie maanden van circa 2,68 miljoen. Dat is doorgaans voldoende liquiditeit voor de meeste zakelijke portefeuilles, al blijft het verstandig orders gespreid te plaatsen als de markt volatiel is.

Uitkeringen en rendementen

SIL keert volgens de bron semiannual uit met een dividend yield (TTM) van 0,95 procent en annual payout (TTM) van $0,84. De 5 jaar dividendgroei CAGR wordt op 8,86 procent gezet, met 2 jaar groei.

Rendementen in de bron: price return +164,44 procent over 1 jaar, +209,42 procent over 3 jaar, +99,46 procent over 5 jaar, +372,42 procent over 10 jaar. Total return: +171,08 procent over 1 jaar, +219,82 procent over 3 jaar, +113,35 procent over 5 jaar, +442,03 procent over 10 jaar.

SIL zit qua profiel tussen SLVP en SILJ in. U krijgt mijnbouwleverage, maar niet de extreme junior focus. Tegelijk is de topconcentratie hoog, wat betekent dat “spreiding” minder breed is dan het aantal holdings doet vermoeden. Voor zakelijke beleggers kan SIL logisch zijn als u zilver wilt via producenten en royalty’s, maar de positieomvang moet passen bij uw risicobudget.

Zilver ETF 4: Amplify Junior Silver Miners ETF (SILJ) analyse

SILJ volgt volgens de bron de Nasdaq Junior Silver Miners Index. Het fonds belegt in bedrijven die actief zijn in de zilvermijnindustrie, met nadruk op kleinere en meer cyclische spelers. Ook SILJ is non diversified. In de top 10 zien wij namen als Hecla Mining, First Majestic, Coeur Mining en Wheaton Precious Metals, maar ook breder materiaal en edelmetaal gerelateerde bedrijven.

Het “junior” element is voor ondernemers cruciaal: deze bedrijven hebben vaak hogere operationele hefboom, meer projectrisico en grotere gevoeligheid voor financieringscondities.

Kosten, schaal en liquiditeit

SILJ heeft een expense ratio van 0,69 procent en een fondsvermogen van circa $4,06 miljard. Het dagvolume is volgens de bron ongeveer 8,80 miljoen, met een gemiddeld volume over drie maanden van circa 8,20 miljoen. Op liquiditeit scoort SILJ daarmee opvallend sterk binnen de mijnbouwhoek.

De spreiding is hoger dan bij SIL: 65 holdings, en de top 10 is samen circa 58,09 procent. Dat is nog steeds geconcentreerd, maar minder topzwaar dan SLVP.

Uitkeringen en rendementen

SILJ heeft volgens de bron annual uitkeringen met een dividend yield (TTM) van 2,44 procent en annual payout (TTM) van $0,72. De dividendgroei CAGR over 5 jaar wordt in de bron op 38,11 procent gezet, met 1 jaar groei. Dit soort groeicijfers kan in cyclische sectoren sterk schommelen.

Rendementen in de bron: price return +171,17 procent over 1 jaar, +178,32 procent over 3 jaar, +95,43 procent over 5 jaar, +466,16 procent over 10 jaar. Total return: +190,53 procent over 1 jaar, +198,38 procent over 3 jaar, +110,27 procent over 5 jaar, +556,43 procent over 10 jaar.

SILJ past alleen wanneer u bewust een hoger risicoprofiel inruimt voor cyclische upside. Zakelijk gezien betekent dat: u accepteert grotere drawdowns, langere herstelperiodes en een hogere gevoeligheid voor kapitaalmarkten. Als uw primaire doel kapitaalbehoud en rust is, dan is SILJ vaak alleen passend in een beperkte allocatie binnen een breder gespreide portefeuille.

Welke zilver ETF past bij welk doel binnen uw beleggingsportfolio

Zilver als diversificatie zonder bedrijfsrisico

Als het doel is om binnen de holding een kleine diversificatie aan te brengen die direct aan de zilverprijs gekoppeld is, dan is het profiel van SLV het meest “eenduidig”. U koopt geen winstgevendheid, maar een prijsbeweging. Dit kan passen wanneer u al voldoende cashflow assets bezit en u vooral een niet gecorreleerde component zoekt.

Zilver via mijnbouw als cyclische groeikomponent

Als u juist zilver wilt via bedrijven omdat u gelooft dat mijnbouwbedrijven in een bullmarkt disproportioneel kunnen bewegen, dan komt u al snel uit bij SLVP of SIL. Beide zijn mijnbouwmanden, maar de concentraties en kosten verschillen. SLVP heeft lagere kosten in de bron, SIL heeft grotere AUM en een top die sterk leunt op enkele namen.

Zilver met extra hefboom via junior miners

Als u expliciet de “hefboom” zoekt, dan past SILJ het meest bij dat doel. In ruil voor hogere kosten en hogere cycliciteit krijgt u vaak meer gevoeligheid voor de zilvercyclus. Dit is zakelijk gezien alleen logisch als u die volatiliteit in uw ondernemingsvermogen kunt dragen.

Risico’s die wij bij zilver ETF’s zakelijk zwaarder laten wegen

Volatiliteit en timingrisico

Zilver kan snel stijgen, maar ook hard corrigeren. Dat geldt nog sterker voor mijnbouw ETF’s. Zakelijk beleggen vraagt dat u vooraf bepaalt welk deel van het ondernemingsvermogen u überhaupt aan zulke schommelingen wilt blootstellen.

Lees ons artikel over ETF kopen. Hoe u kunt omgaan met het afdekken van dit soort volatiliteit middels een stop loss, of juist kan profiteren middels buy the dip.

Concentratierisico in de top holdings

Bij SLVP en SIL zien wij dat de top holdings een groot deel van het fonds bepalen. Zelfs bij 40 tot 65 holdings kan één naam een groot deel van het rendement sturen. Dat is geen probleem als u het bewust kiest, maar het is wel iets dat wij expliciet meenemen in risicobeheer.

Valuta en jurisdictie

Alle vier fondsen zijn in de bron in de Verenigde Staten gedomicilieerd en noteren in USD. In zakelijke context betekent dit dat valutabewegingen een extra laag rendement of risico kunnen toevoegen.

Kosten drukken vooral bij lange holdingperioden

Een verschil tussen 0,39 procent en 0,69 procent lijkt klein, maar binnen een lange termijn portefeuille telt het mee. Zeker als het onderliggende al volatiel is, willen wij geen onnodige kostenstapeling. Wij zien zilver ETF’s echter niet als een lange termijn belegging. Meer als situationele belegging. De komende jaren kunnen nog gunstig zijn voor zilver, maar op een gegeven moment neemt het momentum af en worden andere thema’s meer interessant.

Hoe kunt u zilver ETF’s kopen zodat dit past binnen uw beleggingsplan

Voor de meeste ondernemers werkt een eenvoudige volgorde het beste. Eerst bepalen wij de rol van zilver in de totale portefeuille: diversificatie, opportunistische cycle play, of tactische hedge. Daarna kiezen wij het instrumenttype: bullion exposure of equities. Pas daarna komt de vraag welk fonds het beste aansluit qua kosten, liquiditeit en concentratie.

In de uitvoering speelt ook de infrastructuur mee. Een zakelijke beleggingsrekening zorgt voor overzicht, rapportage en procesmatige discipline, zeker als meerdere BV’s of een holdingstructuur betrokken zijn. De keuze van broker beïnvloedt vervolgens kosten, valutawissels en ordertypes. Wij beleggen zelf via MEXEM en zien dit vaak als de beste en goedkoopste broker voor zowel beginnende als gevorderde beleggers die zakelijk willen beleggen. Wie daarnaast meer vastgoedgericht wil spreiden, kan dit combineren met vastgoedfondsen binnen een bredere allocatie, zodat één thema nooit de volledige portefeuille domineert.

Conclusie: vier zilver ETF’s, vier verschillende risicoprofielen

Deze vier zilver ETF’s lijken op het eerste gezicht dezelfde exposure te geven, maar de werkelijkheid is anders. SLV is een directe zilverprijsbenadering zonder uitkeringen. SLVP en SIL zijn mijnbouwmanden met uitkeringen en bedrijfsrisico, met verschillende kosten en concentratie. SILJ is de meest cyclische variant met junior focus en doorgaans de grootste beweeglijkheid.

Als u dit zakelijk wilt inzetten, draait het minder om “de beste” en meer om doel, omvang en risicobudget. Zilver kan een nuttige diversifier zijn, maar alleen wanneer de positie past binnen een volwassen kapitaalallocatie en u vooraf accepteert dat de rit onrustig kan zijn.