Voor ondernemers met een BV of holding is de vraag vaak hoe overtollige liquiditeit het beste kan worden ingezet. Cash op de balans levert nauwelijks iets op, terwijl inflatie de koopkracht aantast. Een aantrekkelijke optie binnen zakelijk beleggen kan het opnemen van small cap aandelen in de portefeuille zijn. Dit type belegging biedt groeipotentieel, diversificatie en interessante waarderingskansen.
In dit artikel bekijken wij waarom small caps relevant zijn voor zakelijke beleggers, welke risico’s eraan verbonden zijn en hoe u deze effectief kunt beheren binnen de context van uw bedrijf.
Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.
Wat small cap aandelen zijn en waarom ze interessant kunnen zijn voor zakelijk beleggen
Small cap aandelen zijn beursgenoteerde ondernemingen met een relatief kleine marktkapitalisatie, doorgaans tussen de 300 miljoen en 2 miljard euro. Het gaat vaak om bedrijven die zich in een groeifase bevinden of actief zijn in nichemarkten waar grotere bedrijven minder snel toetreden.
Voor ondernemers zoals u, die via de holding of werkmaatschappij vermogen willen laten renderen, bieden small caps een kans om buiten de bekende AEX- of S&P 500-fondsen te beleggen. De dynamiek van small caps kan de zakelijke portefeuille aanvullen naast beleggingen in obligaties, vastgoedfondsen en large caps.
Small caps in historisch perspectief
Small caps presteren niet altijd beter dan large caps. De afgelopen jaren hebben small caps wereldwijd zwakker gerendeerd door stijgende rentes en de dominantie van megacap-techbedrijven. Zo liet de Russell 2000-index sinds 2021 een achterstand van bijna 60% zien ten opzichte van de S&P 500.
Toch toont de geschiedenis dat small caps juist in periodes van economische opleving of renteverlaging vaak bovengemiddeld herstellen. Voor een ondernemer die denkt in cycli en lange termijn, kan het daarom interessant zijn om nu een positie op te bouwen of de markt nauwgezet te volgen.
Waarom ondernemers small cap beleggen kunnen overwegen
Zakelijk beleggen draait om kapitaalallocatie: hoe zet u bedrijfsmiddelen in om rendement te realiseren zonder onnodige risico’s te lopen. Small caps kunnen daarin een waardevolle rol spelen, om drie redenen:
- Groeipotentieel – Small caps hebben vaak meer ruimte om marktaandeel te winnen en omzetgroei te realiseren. Dit kan resulteren in koersstijgingen boven het marktgemiddelde.
- Waarderingskansen – Omdat minder analisten deze bedrijven volgen, liggen inefficiënties op de loer. Ondernemers die discipline hebben, kunnen profiteren van onderwaardering.
- Diversificatie – Voor ondernemers die al beleggen in vastgoed of obligaties, vormen small caps een extra bouwsteen in een gespreide zakelijke portefeuille.
Belasting en structuur: zo werkt het zakelijk
Wanneer u vanuit een BV of holding belegt in small cap aandelen, speelt de fiscale behandeling een belangrijke rol. Beleggingswinsten vallen onder de vennootschapsbelasting. Vervolgens kunt u via dividenduitkering of management fees middelen naar privé halen, maar dat brengt weer belastingheffing in box 2 met zich mee.
Het voordeel van small caps is dat u ze via een zakelijke beleggingsrekening eenvoudig kunt toevoegen, zonder dat dit fiscaal ingewikkelder is dan beleggen in large caps of ETF’s. Wel is het verstandig om small caps te zien als lange termijn belegging, zodat de volatiliteit minder zwaar weegt en u niet continu fiscale mutaties creëert.
Hoe risico’s van small cap beleggen beperken
Small caps zijn risicovoller dan large caps. Voor een zakelijke belegger betekent dit dat u extra aandacht moet besteden aan risicobeheer. Twee benaderingen zijn daarbij nuttig:
1. Technische filters gebruiken
Door te werken met voortschrijdende gemiddelden (zoals de 50- en 200-daags moving average) kan worden bepaald of small caps in een opwaartse trend zitten. Dit helpt om niet langdurig in dalende markten te blijven zitten.
2. Focus op kwaliteit
Niet iedere small cap is geschikt voor zakelijk beleggen. Bedrijven met stabiele winstgroei, lage schulden en positieve kasstromen zijn beter bestand tegen economische cycli. ETF’s die werken met kwaliteitsfilters, zoals de S&P SmallCap 600, kunnen hier extra houvast bieden.
Door deze methodes te combineren ontstaat een meer robuuste aanpak: eerst de juiste small caps selecteren, vervolgens instappen op basis van trendbevestiging.
Praktische toegang voor ondernemers
Als ondernemer hoeft u niet direct individuele small cap aandelen te selecteren. U kunt ook kiezen voor ETF’s die breed gespreid beleggen in small caps, bijvoorbeeld in Europa of de VS. Dit verlaagt het bedrijfsrisico van losse posities.
Wel is het zo dat de grootste kansen liggen in individuele small cap aandelen, en niet zozeer in een gewogen gemiddelde zoals bij een ETF wordt gecreëerd.
Een zakelijke broker is hierbij onmisbaar. Wij beleggen zelf via MEXEM, dat vaak wordt gezien als de meest complete en voordelige broker voor ondernemers die wereldwijd in aandelen, ETF’s en ook small caps willen beleggen. Voor zowel beginnende als ervaren beleggers is dit vaak een efficiënte keuze.
Wanneer small caps passen binnen uw kapitaalstrategie
Small caps zijn geen vervanging van vastgoed, obligaties of large caps, maar een aanvulling. Voor ondernemers die streven naar een rendement van 5–8% per jaar met acceptabel risico, kunnen small caps een beperkte, maar waardevolle allocatie zijn.
Het is verstandig small caps te zien als groeicomponent binnen de portefeuille. Zij kunnen rendement verhogen in economisch sterke jaren, terwijl andere zakelijke beleggingen zorgen voor stabiliteit. Zo ontstaat een gebalanceerde portefeuille waarin uw bedrijfsvermogen zowel beschermd als productief wordt ingezet.
Conclusie over zakelijk beleggen in small cap aandelen
Zakelijk beleggen in small cap aandelen is een strategische manier om uw BV of holding blootstelling te geven aan groeibedrijven met potentieel hogere rendementen. De keerzijde is dat deze aandelen gevoeliger zijn voor marktschommelingen en rentebewegingen. Door kwaliteit te selecteren, technische filters te gebruiken en small caps te combineren met stabielere beleggingen zoals vastgoedfondsen of obligaties, kan een ondernemer zijn zakelijke portefeuille versterken.
Voor wie bereid is voorbij de korte termijn volatiliteit te kijken, kunnen small caps een waardevolle aanvulling zijn in een lange termijn kapitaalallocatie.
Let op: geen advies! Beleggen kent risico’s tot geldverlies.
